Giuffrè

Il reato di riciclaggio e i fenomeni ad esso connessi hanno suscitato ampi dibattiti in dottrina e in giurisprudenza, incentrati soprattutto sulle differenze con le forme affini della ricettazione, del reimpiego e dell'autoriciclaggio. Questo volume, caratterizzato da un taglio pratico e operativo, offre una sintesi ragionata della materia alla luce dell'elaborazione operata sia dalla giurisprudenza di merito, di legittimità e sovranazionale, sia della dottrina. Si analizza anche il rapporto del riciclaggio con i fenomeni associativi e con il finanziamento del terrorismo. Particolare attenzione è data alla posizione della giurisprudenza in materia di antiriciclaggio e circa il rapporto tra riciclaggio ed altri delitti (evasione fiscale, reati tributari, cybercrime, truffa, concussione, corruzione).L'opera si presenta come un compendio di teoria, dottrina e giurisprudenza aggiornate, sia nazionali che sovranazionali, che taglia trasversalmente il diritto penale.

Il volume esamina le concrete modalità con cui il decreto che disciplina la responsabilità amministrativa da reato (d.lgs. n. 231/2001), dopo più di vent'anni dalla sua entrata in vigore, opera nella prassi quotidiana approfondendo due suoi aspetti essenziali: come le imprese cercano di adempiere agli obblighi derivanti dalle sue norme e quale sia l'interpretazione che l'autorità giudiziaria fornisce di tali norme e dei connessi comportamenti imprenditoriali. I capitoli che compongono l'opera sono dedicati a temi specifici, scelti in ragione della loro rilevanza per la quotidiana prassi applicativa. Si affrontano, ad esempio, le questioni in tema di composizione dell'Organismo di Vigilanza, il rapporto fra d.lgs. n. 231/2001 e gruppi di società o la figura del whistleblowing. Di particolare interesse sono i profili relativi alla fase dell'applicazione giurisdizionale del testo normativo: in quest'ambito si inseriscono sia il capitolo dedicato alle problematiche di carattere processuale sia l'ampia trattazione in cui si esamina il profilo della valutazione giudiziale dei modelli.

Nel Novecento il rapporto tra diritto ed economia ha condizionato grandemente l'evoluzione del pensiero giuridico americano, a partire da quelle teorizzazioni dell'ordine del mercato che nel ventennio fra le due guerre mondiali si fondavano sempre più spesso sul ripensamento, o persino sul rifiuto, dell'individualismo. Le soluzioni istituzionali create per far fronte all'emergenza bellica, prima, e per rispondere alla Grande depressione, poi, facevano emergere un protagonismo nuovo dello Stato ma anche dei gruppi sociali, che ha condizionato la disciplina della concorrenza e del credito imponendo, infine, una trasformazione dell'ordine giuridico-costituzionale. Un processo che s'inseriva in un contesto culturale popolato sempre più da teorizzazioni ultra-individualistiche e nel quale il corporativismo appariva una riflessione capace di conciliare, invece, iniziativa privata e regolazione pubblica, alimentando così l'interesse per il modello fascista, pur lontano dalla tradizione (giuspolitica) e dal contesto (geografico e nazionale) americano. Corporativismo e New Deal possono essere riletti, allora, anche alla luce di questi studi incrociati, i quali, al di là del successo o dell'insuccesso delle diverse soluzioni immaginate, hanno favorito un ripensamento del rapporto diritto-economia capace di condizionare i contorni della nuova «democrazia economica» americana.

Il testo approfondisce la fenomenologia e la valutazione economica delle startup. Il volume è suddiviso in due parti. Nella prima parte si analizza la startup nella prospettiva economico-aziendale. In particolare, una volta qualificato il fenomeno, sono esaminati i temi specifici del business plan, dei fattori di rischiosità, dell'analisi strategica, delle fonti di finanziamento, tutti con riguardo alle peculiarità che essi assumono nella realtà oggetto di studio. In ultimo, si indagano le startup innovative. La seconda parte è dedicata alla valutazione delle startup. Sono esaminati sia i metodi di stima più innovativi (Berkus Method, Scorecard Method, Risk Factor Summation Method, Venture Capital Method), sia i metodi più tradizionali corretti in funzione dello specifico oggetto della stima (Modified DCF Method), non prima di averne illustrato possibilità e limiti applicativi con riferimento ai vari stadi del ciclo di vita delle startup. Seguono due capitoli: il primo, in cui sono indagati i metodi valutativi più diffusi per stimare le startup in fase di exit tramite IPO; il secondo, dove si indagano le stime periodiche del valore di carico delle partecipazioni in startup acquisite da fondi e investitori.

Il volume, attraverso la descrizione delle recenti evoluzioni regolamentari sul credito bancario, rimarca l'importanza che l'ottica previsionale riveste nella valutazione del merito creditizio. Da questi presupposti viene sviluppata, soprattutto in una prospettiva interna, un'attenta analisi degli strumenti di cui l'impresa deve dotarsi per una corretta gestione dei rischi finanziari. La trattazione continua proponendo un metodo originale per la stima del costo del capitale aziendale per una impresa non quotata, elemento di complessa determinazione per questo tipo di realtà. Si riporta inoltre come questo approccio possa essere utilizzato per elaborare innovativi indicatori di sostenibilità del debito delle imprese. Da ultimo, viene mostrata l'applicazione del modello ad un campione di piccole imprese italiane, al fine di quantificare l'impatto del rischio sulle attese di rendimento dei conferenti capitale. In questo modo il volume si presta ad essere utilizzato anche come strumento operativo a disposizione dei professionisti, con l'impostazione che caratterizza e qualifica i corsi di Alta Formazione della SAF Triveneta di cui gli autori sono docenti.

Il volume affronta il tema dell'abuso di maggioranza nelle società di capitali. Il principio maggioritario, che regola la vita societaria nelle scelte organizzative e gestorie, non è, infatti, assoluto: dottrina e giurisprudenza hanno costruito, negli anni, un divieto di abuso della regola di maggioranza che costituisce una garanzia sia per i soci di minoranza che per l'interesse sociale. Vengono approfonditi i fondamenti dogmatici e normativi dell'istituto, ma un'attenzione centrale è riservata all'applicazione giurisprudenziale del rimedio e ai problemi interpretativi che ne derivano, anche attraverso l'analisi delle singole fattispecie concrete.

Il volume esamina le principali implicazioni giuridiche connesse alla diffusione del metaverso. In particolare, è necessario conoscere i modelli economici gestiti nella nuova dimensione ed iniziare ad esplorare se e in che misura gli istituti tradizionali del diritto continueranno a trovare coerente applicazione e quali saranno, invece, gli sviluppi normativi più idonei ad assecondare l'evoluzione tecnologica in atto. Aree tematiche come la protezione dei consumatori e dei dati personali, le norme sulla pubblicità e sui social media, la tutela dei diritti della proprietà intellettuale e industriale delle imprese, il rapporto tra impresa e lavoratore e tra pubblica amministrazione e cittadino, nonché le condotte digitali penalmente rilevanti, richiedono, oggi, lo sviluppo di competenze sempre più mirate e solide, imprescindibili per gestire la convergenza tra mondo virtuale e reale. In ultimo, di fondamentale importanza è iniziare a comprendere come si potrà realizzare l'interoperabilità internazionale di sistemi digitali e virtuali in fase di sviluppo nelle principali economie mondiali, e quali spunti già oggi possono offrire le iniziative legislative e di mercato assunte da altri Paesi e da operatori stranieri nella corsa al metaverso.  

Il volume esamina la natura, il contenuto e gli effetti delle prescrizioni regolatorie adottate dalle autorità indipendenti, enucleando le condizioni per un legittimo intervento nel campo dell'autonomia contrattuale. L'indagine condotta restituisce l'immagine di un contratto per molti aspetti conformato dalla fonte autoritativa, di cui si analizzano i tratti salienti. È dedicata attenzione alle conseguenze derivanti dalla violazione del dettato regolatorio, con riguardo altresì all'incidenza eterointegrativa sul contratto. Rispetto ai profili critici che vengono in evidenza si propongono le possibili soluzioni interpretative, prospettando i criteri per la ricostruzione della disciplina applicabile all'interno del sistema ordinamentale.  

Il mercato assicurativo europeo e italiano, al pari di quello finanziario, rappresenta uno degli scenari privilegiati per il legislatore europeo per la sperimentazione di nuove strategie e sistemi di tutela dei soggetti operanti al suo interno come "clienti" e che, in quanto tali, si trovano spesso in posizioni di debolezza rispetto alle imprese di assicurazione e alle loro reti distributive. Con l'avvento della Insurance Distribution Directive, l'introduzione della Product Oversight and Governance in essa prevista, ha cambiato e sta cambiando effettivamente il volto dell'intera industria assicurativa e dell'attività di vigilanza. Attraverso un'analisi del nuovo istituto, il volume indaga i meccanismi e i nuovi profili di tutela del cliente del mercato chiarendo che, in assenza di precisazioni normative e giurisprudenziali ad hoc sul punto, in caso di violazione degli obblighi POG da parte delle imprese, posti a presidio non solo del singolo consumatore, bensì del buon funzionamento del mercato nel suo complesso, il rimedio esperibile dall'assicurato (o attivabile ex officio dal giudice) è quello di tipo restitutorio comportante la nullità "virtuale" del contratto assicurativo concluso, inadeguato "strutturalmente" e lesivo degli interessi del cliente.

L'autore indaga le recenti evoluzioni della disciplina delle società quotate assumendo la prospettiva della tipologia di socio in esse prevalente, vale a dire il gestore di fondi comuni di investimento. Dall'analisi complessiva delle disposizioni variamente rivolte a tale tipo di azionista “per conto altrui”, emerge la traslazione del ruolo funzionale da esso assolto nell'ambito del rapporto negoziale con la relativa clientela sul piano del mercato considerato nel suo complesso. L'indagine viene condotta con riguardo sia alla governance delle società partecipate sia alla elaborazione delle informazioni diffuse sui mercati dei capitali. Una simile impostazione, riflettendosi sui diversi piani di disciplina interessati dall'attività di tali investitori in quanto gestori ed in quanto soci, implica un approccio trasversale, che involge profili attinenti al diritto del mercato finanziario, al diritto societario e al diritto della concorrenza.

L'espressione «contratto» può, nella pratica, assumere una pluralità di significati. Talvolta può riferirsi all'accordo, talaltra al testo, talaltra ancora al documento o infine, al regolamento contrattuale. Testo, dichiarazione, accordo, rappresentano elementi di struttura del contratto; sono dati di fatto che appartengono alla realtà oggettiva, suscettibili di diretto accertamento giudiziale. Ma se si guarda al contratto come «accordo... per regolare» (art. 1321 c.c.), come strumento che «ha forza di legge tra le parti» (art. 1372 c.c.), si allude al contratto visto nella sua dimensione funzionale, come «regolamento di interessi». Il volume, avvalendosi anche di una puntuale ricostruzione dell'evoluzione dottrinale e giurisprudenziale in argomento, affronta i due profili evidenziati: da una parte le problematiche del testo, indagate con riferimento alle diverse tecniche di redazione e di predisposizione, dall'altra quelle del regolamento, segnatamente con riferimento ai profili dell'interpretazione e dell'integrazione.